中国版住房银行需要“两条腿”走路

来源: 证券时报网 作者: 2014-08-01 15:02:43
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  以国开行为核心的政策性住房金融体系正在浮出水面。银监会7月29日宣布,为加大对棚户区改造的支持力度,批准国家开发银行住宅金融事业部开业,其业务范围界定为:办理纳入全国棚户区改造规划的棚户区改造,及相关城市基础设施工程建设贷款业务等。这是继6月份央行向国开行再贷款3000亿、7月份再次向国开行再贷款1万亿之后,近期国家在我国住房金融机构发展上的又一次大举动。

  尽管国家下力气支持国开行住宅金融事业,其目的是为了推进棚户区改造,提振疲软的经济形势,但棚户区改造同时具备“促发展”和“惠民生”的属性,也应当在货币政策方面给予定向宽松。在棚户区改造、保障房建设上,利用央行的再贷款,国开行住宅金融事业部将提供基准利率下浮10%的优惠利率贷款,这也将无疑会降低中低收入人群的购房成本。而更重要的是,做强国开行住宅金融事业部,也为新型城镇化背景下,城镇基础设施、市政设施建设大规模铺开提供廉价融资的基础。

  问题是,加大国开行住宅金融事业部的力量,也只是政策性金融体系的一翼,即更好地为城市开发、城镇化建设和保障性住房提供建设资金,即“供应端”的资金支持,相比之下,政策性住房金融体系的另一翼,即老百姓在城镇消费、就业、买房等“需求端”的金融支持(包括商业银行住房按揭贷款和公积金支持),目前不仅力量较为薄弱、问题重重,而且受到的重视不够。

  近期,随着央行定向宽松货币政策的实施,在银行间市场增加投放流动性,存贷比监管政策的调整,银行资金面趋于宽松,再加上央行和银监会相继对“加大个人住房按揭贷款支持”的喊话,商业银行个人住房按揭贷款紧缩的局面逐渐改观。但笔者认为,个人住房贷款市场回暖只是阶段性的回暖,并非是趋势性回暖。在利率市场化、资金来源短期化、房价周期性下行、个人房贷比较收益率下降和长期信贷资产无法“出表”的背景下,商业银行抛弃具有政策性金融属性的“个人住房按揭贷款”是大趋势。

  随着新型城镇化进入“以人为本”的阶段,李克强总理两会上提到的“三个一亿人”(即解决约1亿进城常住的农业转移人口落户城镇、约1亿人口的城镇棚户区和城中村改造、约1亿人口在中西部地区的城镇化)将成为未来城镇化的主力军,而这些人群若落户城镇,首要的需求就是安居(此后才是就业),对于政策性金融的需求将与日俱增。但是,从政策性金融的供给来看,商业银行不管是面向市场化改革方向,还是顺应业务经营大环境的变化趋势,都不适宜再次兼任政策性金融的主角。

  不管是实现从住房福利分配向市场分配过渡的过程中,还是房地产市场化发展15年的历程中,住房公积金在提供廉价购房资金方面都曾发挥过积极的作用。但是,近年来住房公积金已经异化为第二工资和单位隐性福利,距支持老百姓购房方面的初衷渐行渐远,公积金闲置、挪用与“额度贷荒”并存,也到了亟需要改革的时候了。从规模上看,根据住建部2011年的数据,目前住房公积金余额达到2.1万亿,相当于一家中型股份制银行的规模,“十二五”末将接近4万亿。如果能够将这一超级资金大盘子利用起来,旨在为刚性购房者提供廉价的买房金融支持,则完全能够转变为一家政策性的住房金融机构。

  目前,主导公积金向政策性住房金融改革的有两个渠道,一个是住建部公积金司主导的全国公积金融通中心,试图将在全国住房公积金联网的基础上,建立全国范围内各公积金中心之间的资金拆借系统,解决目前部分热点城市公积金提取和贷款荒,而另外一些城市公积金大量闲置的区域分布不平衡问题;另一个就是国开行主导的住宅金融事业部,将公积金资金纳入其中,建立住房开发融资和购房融资相结合的全牌照政策性住房金融系统。

  由于各公积金中心一般由地方政府住建系统管理,而政策性金融的牌照和监管分布在国务院和金融监管部门,由住建部公积金司主导,即便可以建立全国范围内各公积金中心之间的资金拆借系统,也难以向完全的政策性住房金融机构转变;而尽管国开行有意向政策性住房金融转变,但一方面国开行的分支机构少,仅集中在大城市,另一方面国开行业务主要集中在开发性金融方面,如果将购房政策性金融也集中在国开行,效率问题不得不考虑。

  笔者建议,鉴于目前事业单位企业化改革正在推进,而各公积金中心基本上都属于事业单位,建议以事业单位改革为契机,将住房公积金中心改组为政策性住房金融机构,并由财政出资,建立政府资本占主体的担保系统,为政策性金融运作提供风险保障。 (作者单位:深圳市房地产研究中心)

关键词:国开行,住房,公积金,金融,机构

责任编辑:何震
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